Wykorzystanie metody bootstrapowej do badania zyskowności wybranych strategii inwestycyjnych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
DOI:
https://doi.org/10.15678/ZNUEK.2014.0928.0409Słowa kluczowe:
analiza techniczna, średnia krocząca, metoda bootstrapowa, model GARCHAbstrakt
Celem artykułu jest przedstawienie wybranych strategii inwestycyjnych na polskim rynku kapitałowym wraz z oceną ich zyskowności. Istotą stosowanych strategii jest określenie momentów, w których generowane są sygnały kupna lub sprzedaży walorów notowanych na GPW w Warszawie. W tym celu wykorzystano m.in. różne systemy średnich kroczących obliczonych dla głównych indeksów giełdowych w Polsce. Aby ocenić efektywność stosowanych strategii, przeprowadzono klasyczne testy istotności różnic średnich stóp zwrotu oraz zastosowano analizę symulacji metodą bootstrapową.Downloads
Bibliografia
Brock W., Lakonishok J., LeBaron B. [1992], Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns, „Journal of Finance”, vol. 47.
Czekała M. [1997], Analiza fundamentalna i techniczna, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu, Wrocław.
Gencay R. [1996], Non-linear Prediction of Security Returns with Moving Average Rules, „Journal of Forecasting”, vol. 15.
Gerov M.I. [2005], The Predictive Power and Economic Effectiveness of Trading Rules Strategies: Application of VMA (p, q, r) and TRB (p, r, d) Conditional Models to Canadian Equity Market, Concordia University, Montreal.
Isakov D., Hollistein M. [1999], Application of Simple Technical Trading Rules to Swiss Stock Prices: Is It Profitable?, „Financial Markets and Portfolio Management”, vol. 13, nr 1.
Jajuga K., Jajuga T. [2008], Inwestycje. Instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
Kosiorowski D. [2012], Statystyczne funkcje głębi w odpornej analizie ekonomicznej, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie”, Seria specjalna: Monografie, nr 208.
Mielczarek B. [2007], Metody próbkowania w symulacji Monte Carlo, Prace Naukowe Instytutu Organizacji i Zarządzania Politechniki Wrocławskiej, nr 83, Wrocław.
Murphy J.J. [1999], Analiza techniczna rynków finansowych, Wydawnictwo Finansowe WIG-Press, Warszawa.
Osler C.L. [1998], Identifying Noise Traders: the Head-and-Shoulders Pattern in U.S. Equities, Federal Reserve Bank of New York, New York.
Pring M.J. [1998], Podstawy analizy technicznej, WIG-Press, Warszawa.
