The Bank Guarantee as an Instrument for Improving the Liquidity of Enterprises under the Conditions of the COVID-19 Pandemic
DOI:
https://doi.org/10.15678/ZNUEK.2022.0997.0304Keywords:
bank guarantee, corporate liquidity management, commercial contract risk, payment gridlocksAbstract
Objective: The article analyses the risk accompanying commercial transactions, which is growing and needs to be limited as it worsens financial liquidity in enterprises. The article identifies and determines the causes of this growing risk, and indicates the important role which bank guarantees play as a hedge against this risk. Bank guarantees primarily allow companies to maintain liquidity in a turbulent environment, one fraught with increasing risks characterising commercial transactions between counterparties. Currently, the consequences of the COVID-19 pandemic that European and global economies are facing have significantly destabilised the economic situation. These consequences are taken into account in the article.
Research Design & Methods: The research methods used to develop the article included a study of the subject literature and analysis of reports and research results on the situation that enterprises in Poland and the rest of Europe are facing.
Findings: The results obtained confirm the hypothesis that bank guarantees constitute an important instrument for improving the financial liquidity of enterprises, especially in the conditions prevailing as a result of the COVID-19 pandemic.
Implications / Recommendations: The conclusions drawn indicated that bank guarantees, as well as other special programmes designed to support the activities of enterprises, can help reduce the risk of conducting business activity, particularly the risk of losing financial liquidity.
Contribution: The article adds to the analysis and knowledge base on ways of reducing the risk of losing financial liquidity.
Downloads
References
Anderson J., Papadia F., Véron N. (2021), COVID-19 Credit Support Programs in Europe’s Five Largest Economies, Peterson Institute for International Economics (PIIE), Working Paper, Washington, https://www.piie.com/sites/default/files/documents/wp21-6.pdf (accessed: 10.03.2022).
Beroud-Mazur M., Ewiak-Kawecka M., Foltyn M., Ucińska A., Wierzbicki P. (2021), Gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe w praktyce i orzecznictwie, P. Wierzbicki (ed.), Wolters Kluwer, Warszawa.
Casanova C., Hardy B., Onen M. (2021), Covid-19 Policy Measures to Support Bank Lending, “BIS Quarterly Review”, 20 September, https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2109d.htm (accessed: 19.03.2022).
Coraz mniej długów, coraz więcej zysków (2020), In Gremio, 26 October, https://windykacja.com.pl/2020/10/26/coraz-mniej-dlugow-coraz-wiecej-zyskow/ (accessed: 7.03.2022).
Efekty programów gwarancji de minimis i COSME – raport z badania 2021 (2021), Bank Gospodarstwa Krajowego, Departament Badań i Analiz, November 2021, European Investment Fund, https://www.bgk.pl/files/public/Pliki/Analizy_ekonomiczne/Efekty_programow_gwarancji_de_minimis_i_COSME_-_raport_z_badania_2021.pdf (accessed: 7.03.2022).
European Payment Report 2020 (2021), 22nd Annual Edition, Intrum, https://www.intrum.com/media/8918/european-payment-report-2020_final.pdf (accessed: 17.03.2022).
Falagiarda M., Prapiestis A., Rancoita E. (2021), Public Loan Guarantees and Bank Lending in the COVID-19 Period, “ECB Economic Bulletin”, no. 6, https://www.ecb.europa.eu/pub/economic-bulletin/html/eb.202006.en.html (accessed: 9.03.2022).
Gronek H. (2019), 9 na 10 firm ma problem ze ściąganiem należności od kontrahentów, Zadluzenia.com, 21 August, https://www.zadluzenia.com/portfel-naleznosci-polskich-przedsiebiorstw-iikw-2019/ (accessed: 7.03.2022).
Gwarancja bankowa – czym jest i jak uzyskać? Umowa (2018), Bankier.pl, 24 August, https://www.bankier.pl/smart/gwarancja-bankowa-czym-jest-i-jak-uzyskac-umowa (accessed: 11.04.2022).
Gwarancja bankowa – zabezpieczenie finansowe dla osób fizycznych i firm (2019), Ofin.pl, 8 November, https://ofin.pl/gwarancja-bankowa (accessed: 17.03.2020).
Gwarancja bankowa zabezpieczy przed ryzykiem (2006), Bankier.pl, 9 May, https://www.bankier.pl/wiadomosc/Gwarancja-bankowa-zabezpieczy-przed-ryzykiem-1431182.html (accessed: 10.08.2022).
Gwarancja de minimis (2022), Bank Gospodarstwa Krajowego, https://www.bgk.pl/male-i-srednie-przedsiebiorstwa/zabezpieczenie-finansowania/gwarancja-de-minimis/ (accessed: 9.03.2022).
Gwarancje bankowe (2018), https://www.biznes.gov.pl/pl/firma/kontrahenci-i-klienci/chce-nawiazac-wspolprace-z-kontrahentem/metody-zabezpieczenia-przed-nieuczciwymi-kontrahentami/gwarancje-bankowe (accessed: 23.03.2020).
Heropolitańska I., Jagodzińska-Serafin E., Kruglak J., Ryżewska S. (2000), Kredyty, pożyczki i gwarancje bankowe, 2nd ed., Twigger, Warszawa.
IMF Data Mapper (2020), International Monetary Fund, https://www.imf.org/external/datamapper/profile/POL (accessed: 15.03.2022).
International Standby Practices ISP98 (1998), International Chamber of Commerce, Paris, no. 590.
Jędrzejczyk D., Antoniak M. (2017), Gwarancja bankowa jako zabezpieczenie transakcji handlowych, “Rzeczpospolita”, 1 December, https://www.rp.pl/prawo-w-firmie/art10064401-gwarancja-bankowa-jako-zabezpieczenie-transakcji-handlowych (accessed: 7.08.2022).
Koziński M. H. (1983), Gwarancja bankowa w międzynarodowym obrocie handlowym, “Problemy Prawne Handlu Zagranicznego”, no. 7.
KRD: Polscy przedsiębiorcy w pierwszej kolejności płacą wynagrodzenia i podatki (2020), Money.pl, 19 February, https://www.money.pl/gielda/krd-polscy-przedsiebiorcy-w-pierwszej-kolejnosci-placa-wynagrodzenia-i-podatki-6480279081813633a.html (accessed: 7.03.2022).
Mielczarek A. (2015), Tak zaufać, żeby nie upaść, My Company Polska, 15 December, https://mycompanypolska.pl/artykul/440/kredyt-kupiecki-finanse (accessed: 29.04.2020).
Poland: Higher Insolvency Levels Ahead (2019), Atradius, 18 September, https://atradius.pl/reports/publicationspayment-practices-barometer-poland-2019.html (accessed: 20.03.2022).
Portfel należności polskich przedsiębiorstw (2019), Projekt badawczy Związku Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce oraz Krajowego Rejestru Długów, oprac. P. Białowolski, T. M. Napiórkowski, https://zpf.pl/pliki/informacjasygnalna/inp_iii_kw_2019.pdf (accessed: 20.04.2022).
Sierpińska M. (2014), Terminy płatności faktur w obrocie gospodarczym w Polsce na tle innych krajów Unii Europejskiej, “Studia Ekonomiczne. Finanse – Problemy – Decyzje”, no. 198, part 2.
Sierpińska M., Sierpińska-Sawicz A., Kowalik M., Zubek M. (2021), Kredyt kupiecki. Ryzyko i sposoby jego ograniczania, 1st ed., Poltext, Warszawa.
Szkubel S. (2011), Gwarancja bankowa – skuteczny sposób na ograniczenie ryzyka kontraktu, Dziennik Gazeta Prawna, 12 May, https://biznes.gazetaprawna.pl/artykuly/513184,gwarancja-bankowa-skuteczny-sposob-na-ograniczenie-ryzyka-kontraktu.html (accessed: 17.03.2020).
Ustawa z dnia 19 lipca 2019 r. o zmianie niektórych ustaw w celu ograniczenia zatorów płatniczych (2019), Journal of Laws 2019, item 1649.
Ustawa z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny (1964), Journal of Laws 1964, No. 16, item 93 as amended.
Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe (1997), Journal of Laws 1997, No. 140, item 939 as amended, Journal of Laws 2020, item 284, 288, 321.
Zatory płatnicze coraz większą zmorą MSP – jak im przeciwdziałać? (2021), Bibby Financial Services, https://www.bibbyfinancialservices.pl/o-nas/wiedza-i-aktualnosci/artykuly/2021/zatory-platnicze-zmoro-msp (accessed: 17.03.2022).
